新能源汽車充電站EV充電模組產業專題分析

充電模組：直流充電樁「心臟」受益需求爆發大功率趨勢可望迎來崛起
充電模組：起到電能控制和轉換的作用，成本佔50%

直流充電設備的“心臟”，起著電能轉換的作用。此充電模組用於直流充電設備。它是實現整流、逆變、濾波等電力變換的基本單元。主要作用是將電網中的交流電轉換成可以透過蓄電池充電的直流電。充電模組的效能直接影響直流充電設備的整體效能。同時，也涉及充電安全問題。是新能源汽車直流充電設備的核心部件。被譽為直流充電設備的「心臟」。充電模組的上游主要是晶片、功率元件、PCB等各類元件。下游是直流充電樁設備的製造商、營運商和車企。從直流充電樁成本構成來看，充電模組成本可達50%

在充電樁的核心部件中，充電模組是核心部件之一，但卻佔其成本的50%。充電模組的尺寸和模組的數量決定了充電樁功率的功率。

充電樁保有量持續增加，樁比逐漸下降。作為新能源汽車的配套基礎設施，充電樁的數量隨著新能源汽車保有量的增加而增加。汽車樁配比是指新能源汽車保有量與充電樁保有量的比值。是衡量充電樁能否滿足新能源汽車充電需求的指標。更方便。截至2022年底，我國新能源汽車保有量為1,310萬輛，充電樁保有量達521萬台，樁比為2.5，較2015年的11.6大幅下降。

根據未來新能源車的增量趨勢，高功率快充的需求呈現爆發式成長，這意味著充電模組的需求將會大幅增加，因為更高的功率意味著需要串聯更多的充電模組。根據中國最新充電樁數量統計，中國公共汽車樁數比例為7.29：1，相較之下，海外市場則超過23：1，歐洲公共汽車樁數比例達到15.23：1，建設海外車樁嚴重不足。未來，無論是中國市場或歐美市場仍有很大的成長空間，出海也是中國充電模組企業尋求成長的路徑之一。

MIDA專門從事新能源汽車直流充電設備核心零件的研發、生產和銷售。主要產品有15kW、20KW、30KW、40KW充電模組。主要應用於直流充電樁、充電櫃等直流充電設備。

直流樁在公共充電樁中的比例逐漸提高。截至2022年底，我國公共充電樁保有量179.7萬台，較去年同期+57%；其中，直流充電樁76.1萬台，較去年同期+62%。快的。從佔比來看，2022年底，直流樁在公共充電樁中的佔比達到42.3%，較2018年增長5.7厘。大推動。

在大功率充電趨勢下，充電模組數量有望增加。在快速補電需求的推動下，新能源汽車向400V以上的高壓平台發展，充電功率逐漸提升，帶來充電時間的大幅縮短。根據華為2020年發布的《充電基礎設施發展趨勢白皮書》，以乘用車為例，華為預計到2025年將達到350kW，充滿電僅需10-15分鐘。從直流充電樁內部結構來看，要實現高功率充電，需要增加充電模組的並聯數量。例如60kW充電樁需要2個30KW充電模組並聯，120kW則需要4個30KW充電模組並聯。因此，要實現更高功率的快充，需要改進前置模組的使用。

經過歷史上多年的充分競爭，充電模組的價格已經趨於穩定。經過多年的市場競爭和價格戰，充電模組的價格大幅下降。中商產業研究院數據顯示，2016年充電模組單W價格約1.2元。至2022年，充電模組W的價格已降至0.13元/W，6年下降約89%。從近幾年的價格變動來看，目前充電模組價格趨於穩定，年度跌幅有限。

在高功率趨勢下，充電模組的價值和獲利能力得到提升。充電模組的功率越大，單位時間內輸出的電量就越多。因此，直流充電樁的輸出功率正朝著更大的方向發展。單一充電模組的功率從早期的3KW、7.5kW、15kW，發展到目前的20kW、30KW方向，並有望向40KW或更高功率等級的應用方向發展。

市場空間：預計2027年全球空間將突破500億元，對應未來5年複合年增長率45%
根據我們先前發布的《千億市場，利潤率》（20230128）充電樁的預測，基於《千億市場，利潤率》（20230128），全球充電模組市場空間為假設如下： 公共直流樁平均充電功率：在高功率趨勢下，假設直流充電樁的充電功率每年增加10%。預計2023/2027年公共直流樁平均充電功率為166/244kW。充電模組單W價格：國內市場，伴隨著技術進步與規模效應，假設充電模組價格逐年下降，下降幅度將逐年放緩。預計2023/2027年單W價格為0.12/0.08元；製造成本高於國內，預計單W價格是國內市場的兩倍左右。基於上述假設，我們預期2027年，全球充電模組市場空間約549億元，對應2022-2027年CAGR為45%。